Une prop firm condamnée à 125 000 $ d’amende

Pas le temps de lire ?

• Telesto Sciences doit payer une amende de 125 000 $ à la suite d'une procédure disciplinaire de CME Group.
• La firme doit aussi restituer 310 530 $ de profits, soit une sanction financière totale de 435 530 $.
• Son système automatisé aurait provoqué des ralentissements du moteur Globex avant l'envoi d'ordres agressifs sur plusieurs contrats futures.
• Telesto Sciences est une société de trading propriétaire institutionnelle, pas une prop firm à challenges destinée aux traders particuliers.

Pourquoi Telesto Sciences doit-elle payer 125 000 $ d’amende ?

Telesto Sciences doit payer cette amende parce que son système de trading automatisé a envoyé des annulations groupées qui ont retardé le moteur de cotation Globex, avant de placer des ordres agressifs quelques microsecondes plus tard. Le comité disciplinaire a considéré que ces opérations, réalisées du 28 juin 2022 au 11 octobre 2023, enfreignaient les règles 575.C.2 et 575.D du CME.

Concrètement, l’algorithme envoyait un grand nombre de messages « Mass Action Cancel » sur plusieurs identifiants de session, principalement sur les futures E-mini S&P 500. Après avoir provoqué un délai dans le moteur d’appariement, il prenait des positions sur plusieurs contrats d’indices, puis les liquidait avec des ordres iceberg et des ordres agressifs Fill-and-Kill. Ce dossier illustre pourquoi les règles du trading algorithmique en prop firm futures ne se limitent pas à la performance de la stratégie.

310 530 $ de profits ont été attribués à cette activité de messagerie, selon le compte rendu de l’avis disciplinaire du CME Group, publié le 24 juillet 2026.

Plusieurs éléments ont pesé dans la décision :

• les annulations massives ont effectivement retardé le moteur Globex ;
• les ordres agressifs ont été transmis quelques microsecondes après ce ralentissement ;
• les positions ont ensuite été liquidées avec des ordres iceberg et Fill-and-Kill ;
• Telesto avait été avertie de l’effet perturbateur de ses messages, mais a laissé fonctionner son système pendant près d’un an sans correction ;
• ce maintien en activité a été considéré comme une indifférence téméraire envers le bon fonctionnement du marché et l’exécution équitable des transactions.

L’accord ne constitue toutefois pas un aveu formel. Telesto n’a ni admis ni contesté les violations et les conclusions factuelles retenues par le comité du New York Mercantile Exchange. Dans ce cadre, elle doit régler l’amende de 125 000 $ et restituer séparément les 310 530 $ de profits générés par les opérations concernées.

Qu’est-ce que cette sanction change pour les traders en prop firm ?

Cette sanction ne modifie pas directement les règles des challenges accessibles aux particuliers. Elle rappelle toutefois qu’un système automatisé reste soumis aux règles de la plateforme et du marché, même lorsqu’il est rentable et techniquement performant.

Telesto Sciences est une firme propriétaire institutionnelle qui engage son propre capital sur les marchés à terme. Elle ne fonctionne donc pas comme une prop firm à challenges, où le trader paie une évaluation, respecte des limites de drawdown, puis obtient généralement l’accès à un compte simulé assorti d’un partage des gains. Dans le premier cas, l’enjeu porte notamment sur l’intégrité du marché et la conformité aux règles du CME. Dans le second, il faut aussi respecter les conditions contractuelles fixées par la firme.

310 530 $ de profits ont été restitués en plus des 125 000 $ d’amende, selon le compte rendu de l’avis disciplinaire publié le 24 juillet 2026.

Pour un trader utilisant un expert advisor, un robot ou un outil de copie, le principal enseignement est simple : l’autorisation de trader automatiquement ne signifie pas que tous les comportements techniques sont permis. Avant d’activer un système sur un challenge, il faut vérifier :

• si les EA, le copy trading et les stratégies à haute fréquence sont autorisés ;
• si la firme interdit l’arbitrage de latence, le quote stuffing ou l’exploitation d’un retard de cotation ;
• si des limites existent sur le nombre d’ordres, les annulations ou la fréquence des requêtes ;
• si le fournisseur de plateforme peut suspendre un compte pour activité jugée perturbatrice ;
• si le robot possède un coupe-circuit en cas de rafale d’ordres, de latence ou de données incohérentes ;
• si les journaux d’exécution permettent de comprendre et de prouver le comportement réel de l’algorithme.

Le risque ne vient donc pas seulement du drawdown. Un robot peut rester dans les limites de perte tout en enfreignant une règle d’exécution, avec à la clé l’invalidation du compte ou le refus d’un payout. Pour comparer une prop firm sans se tromper, il faut lire les conditions sur les stratégies interdites, mais aussi celles du courtier et de la plateforme utilisée.

Avant de choisir une offre, demandez au support une confirmation écrite si votre méthode repose sur des ordres très rapides, des annulations fréquentes ou la copie entre plusieurs comptes. Une réponse floue est déjà un signal de vigilance. Pour confronter les coûts, les règles critiques et les profils adaptés : Découvrir nos comparatifs

FAQ

Quelle prop firm a reçu une amende de 125 000 $ ?

Telesto Sciences LLC, une société américaine de trading propriétaire, a été sanctionnée dans le cadre d'un accord avec le comité disciplinaire de la bourse.

Pourquoi Telesto Sciences a-t-elle été sanctionnée ?

Son système automatisé aurait envoyé de nombreux messages d'annulation groupée, causé des délais sur Globex, puis placé des ordres agressifs quelques microsecondes plus tard.

La sanction se limite-t-elle à 125 000 $ ?

Non. Telesto doit également restituer 310 530 $ de profits, ce qui porte le montant financier total à 435 530 $.

Cette affaire concerne-t-elle les prop firms à challenges ?

Non directement. Telesto Sciences exerce du trading propriétaire institutionnel et ne vend pas de challenges aux particuliers, mais l'affaire illustre les exigences de contrôle appliquées au trading automatisé.